金亚科技拟收购哈佛国际
中国视听网机顶盒资讯 来源：南方日报 更新时间：2011-11-10 16:30:31 编辑：亦蓝 [
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昨日，创业板上市公司金亚科技公告称，公司董事会已于11月8日审议同意旗下子公司金亚科技（香港）有限公司全面要约收购英国创业板企业哈佛国际（Harvard International plc）的全部股份。
如果这一方案能得到金亚科技股东大会及相关监管部门的放行，将成为“中国创业板公司跨国并购第一案”，而且海外市场也将取代国内成为金亚科技的主战场。
受并购利好消息刺激，昨日，金亚科技开市不久即封住涨停。
事件 再造近3个金亚科技
目前，金亚科技已与哈佛国际签署《协议书》，金亚科技（香港）将以0.45英镑/股（约合人民币4.47元/股）的现金对价收购哈佛国际的全部股份，收购完成后，哈佛国际将从伦敦证券交易所AIM市场退市。
据了解，哈佛国际是英国主要的机顶盒经销商之一，在英国和澳大利亚市场已经占有相当的市场地位，其主要品牌Goodmans、Bush在两国颇具知名度。截至2011年3月31日的2011财年，哈佛国际实现营业收入约合人民币6.08亿元，是金亚科技2010年营业收入的286.79%。
公告显示，截至11月8日，哈佛国际已发行5127.57万股普通股。如果金亚科技发出的要约被所有哈佛国际股东以要约价格接受，前者需要支付金额为2307万英镑（约合人民币2.29亿元），净资产溢价18%。金亚科技称，将使用超募资金人民币6135万元，同时从多家银行等机构进行融资。
据悉，金亚科技将于11月24日召开2011年第二次临时股东大会，审议该重大资产收购计划。此外，该交易方案还需四川发改委、证监会、哈佛国际董事会及股东会、英国并购委员会等审阅通过。
10月10日，哈佛国际发布公告声明，若金亚科技发出正式要约，其董事会将会全体一致推荐。但在交易执行过程中，不能排除存在其他竞争者向哈佛国际提出更具吸引力的收购要约的可能性。并购双方约定，除特殊情况外，若金亚科技未能在2012年3月30日之前发出正式要约，需要向哈佛国际支付50万英镑违约费。
分析 有利于获得英国、澳大利亚销售渠道
业内人士表示，中国已经成为全球最大的机顶盒生产制造国，但目前国内各机顶盒厂家基本以代工方式出口产品，只能赚取微薄的加工费。因此，为提升在国际产业链分工中的地位，中国机顶盒生产企业有必要掌握国外产品销售渠道和品牌。
据了解，哈佛国际拥有消费电子行业超过40年的经验，曾经拥有的品牌包括Alba、Pulse Home Products、Breville、HinariBush，但都已经先后处置。其中，哈佛国际依然保留Alba和Bush两个品牌在澳大利亚的运营权利。另外哈佛国际还在英国持有Goodmans商标，并拥有Grundig在澳大利亚许可销售的权利，以及iLuv苹果产品附件在英国和爱尔兰市场10年排他性代理权。
金亚科技认为，本次收购有利于获得英国、澳大利亚的机顶盒销售渠道，打通国际机顶盒产业链的上下游，以中国产品良好的性价比进入新兴市场。“本次收购完成后，哈佛国际机顶盒的采购可以逐步转移至公司，从而增加公司的收入和利润，引进国外先进的技术加以吸收消化创新，则进一步提升公司技术研发实力。”
有分析人士指出，金亚科技转战海外市场除了战略布局的需要外，也是突破国内市场困局的战术选择。眼下金亚科技客户大多为县市级别而缺乏省级规模客户，受挫于省网整合新政，市场占有率有所下滑。今年1―9月，金亚科技营业收入同比下降4.43%，净利润同比下降9.06%，但因研发和市场拓展等费用继续攀升，期间费却同比增加了4.31个百分点至14.58%。
不过，金亚科技的国际化征途并非平坦。由于英国和澳大利亚数字化转换将分别于2012年和2013年底完成，对机顶盒需求的增长速度可能下降。金亚科技坦言，收购完成后，公司还将面临不能成功进行业务整合以及与主要客户继续保持稳定合作的风险。来源南方日报)
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